Photoshop skapades ursprungligen av Thomas Knoll 1988. Han var en Ph.D. student vid University of Michigan och letar efter ett sätt att visa gråskalebilder tagna med skannrar på sin monokroma monitor. Han skrev ett program som heter Display som kunde läsa och visa dessa bilder.
Ungefär samtidigt arbetade John Knoll, Thomas bror och en anställd i Industrial Light &Magic (ILM), på specialeffekter för filmer. Han såg potentialen i Thomas program och uppmuntrade honom att utveckla det ytterligare. Thomas fortsatte att arbeta med programvaran och 1989 var de med och grundade Adobe Systems.
De lanserade officiellt Photoshop 1990. De första versionerna användes främst av professionella fotografer och designers. Men när datortekniken avancerade och blev mer tillgänglig, blev programmet populärt bland en bredare publik av hobbyister och entusiaster.
Under hela sin historia har Adobe konsekvent uppdaterat och förbättrat Photoshop och lagt till nya funktioner och funktioner för att möta branschens föränderliga krav. Det utvecklades till en kraftfull bildredigeringsprogramvara som blev industristandard för uppgifter som fotoredigering, grafisk design, digital konst och många andra kreativa områden.