IPO:er (Initial Public Offerings) följer vanligtvis en cykel med specifika steg:
1. Före börsintroduktion:
– Företag som planerar att gå offentligt startar förberedelserna i god tid.
– De träffar investeringsbanker och juridiska team för att diskutera processen.
– Bolagets ekonomi och affärsplaner granskas noga.
2. Tyst period:
– När väl beslutet att gå på börsen är fattat går företag in i en "tyst period".
– Under den här tiden kan de inte diskutera specifik finansiell information om börsintroduktionen.
– Det här görs för att förhindra insiderhandel och säkerställa rättvisa.
3. Underwriting:
- Investmentbanker, som fungerar som försäkringsgivare, bedömer bolagets värde och bestämmer antalet aktier som ska erbjudas.
– De sätter också det initiala prisintervallet för aktierna.
4. Prospektarkivering:
- Företaget lämnar in ett registreringsutlåtande, allmänt känt som prospektet, till Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.
- Prospektet avslöjar detaljerad finansiell information, företagets historia och riskfaktorer förknippade med investeringen.
5. SEC-granskning:
- SEC granskar prospektet med avseende på riktighet och fullständighet.
- Alla nödvändiga ändringar görs under denna tid.
6. Roadshow:
- Företagsledare och investeringsbanker genomför en serie möten med potentiella investerare, analytiker och institutionella investerare.
– Det här är en möjlighet för företaget att pitcha sitt investeringsförslag och skapa intresse.
7. Prissättning och tilldelning:
– Baserat på investerarnas feedback och efterfrågan under roadshowen sätts det slutliga priset på aktierna.
- Aktier tilldelas sedan institutionella investerare och privata investerare som har lämnat order.
8. IPO-datum:
– Börsnoteringen sker officiellt när bolagets aktier börjar handlas på en börs.
- Aktier kan köpas via mäklarkonton till marknadspris.
9. Låsningsperiod:
– Efter börsintroduktionen är insiders, såsom företagsledare och större aktieägare, föremål för en spärrperiod under vilken de inte kan sälja sina aktier.
– Detta görs för att upprätthålla marknadsstabilitet och förhindra överdriven försäljning.
10. Handel:
– Efter spärrperioden är insiders fria att sälja sina aktier, vilket leder till ökad handelsaktivitet.
